央行实行“阶梯式”加息 个人理财需要随机应变

从月中开始，要还房贷的人逐渐增加。央行去年多次加息，最近一次加息出了“奇招”――用一种阶梯的方式加息，不同期限的定期存款加息幅度不同，从期限短到期限长的加息幅度依次递减。贷款利息的增加也采取了不同的幅度，活期利息干脆降到了半年前的利率水平，于是有人用21个字概括此次加息的特点是：“活期回到半年前，短期定存加息多，长期房贷没增息”。

而今年初央行对从紧货币政策的定调，使人们对上半年加息仍有预期。利率政策的变化势必影响到居民理财方式的变化。

定存不忙转存想拆分

最近的一次加息开始执行后，记者在本市多家银行不同地区的网点看到，以往加息后排长队办理定期存款转存的并不多见。一家银行零售业务部负责人士解释说，目前在部分银行，一年期以上存款在银行资金头寸的比例越来越小。此次活期存款利率下降至半年前的水平，不少市民开始考虑将账户里一时用不着的活期存款转换成短期的定期。

广发银行北京分行理财师曹广建议，愿意将闲钱存定期的市民如果对央行继续加息仍有预期，或者近期有投资计划，就可以考虑把长期的存款往短拆一下，比如，存期一年的可拆成两个半年，或者4个3个月，因为此次3个月定存利息增加了0.45个百分点，而1年期只加了0.27个百分点，年化的息差越来越小，加息后1万元一年的定期存款扣除利息税后的利息是393.30元，比加息前增加了25.65元。3个月和半年期的定期存款，1万元存款扣除利息税后较加息前分别增加了10.69元和17.10元。

“3个月定存的流动性远远高于1年期的定存，可满足投资者保持资金灵活性和应变的需要。”曹广说。

短期理财成热门

银行人士告诉记者，由于加息的预期，选择短期理财产品的人有所增加，其中低风险的货币和债券型基金相对较受欢迎。在开发区一家工行网点，大堂经理告诉记者，最近一次加息后，来银行咨询短期限的理财产品的人最多。据记者了解，有银行目前推出了“新股只只打”和投资于银行票据的“银票通”等理财产品，专门针对短期理财的客户需要，有银行的新股产品仅限于打一只特定新股，理财全程期限仅不到1个月。

深圳发展银行北京分行私人理财部王霞告诉记者，对于理财产品，每个人的需求不一样，需要区别对待。最近一次加息主要目的是收紧流动性。比如前一阵热打新股，有的人就把存款搬出来，放在活期账户里，打新股时再调到证券账户里。而活期存款利息一降，打新股资金在流动状态中的收益下降，投资者时间成本提高。另外，在投资时，还需注意期限、预期收益和客户能不能提前中止的规定。有的理财产品期限虽然短，但如果客户不能提前赎回，相当于流动性也受到了限制。

提前还贷有犹豫

最近一次加息，1年期贷款利息的增幅最大，而5年期以上贷款利息未增加。对于贷款期限多在10年、20年的贷款买房者，相当于此次加息没有影响。由于此前央行已经加息5次，大多数贷款者从今年1月1日起要一次消化5次加息。于是有人选择利用手中年终奖的宽裕资金提前还贷。不过，也有一些贷款买房者对提前还贷犹豫起来，因为当下的形势是还款容易再借难。

招商银行(600036行情,股吧)北京分行零售业银行部经理焦炎接受记者采访时表示，客户提前还贷需要考虑自身的需要。因为加息也好，对第二套房贷款严格限定也好，都是为了限制投机性贷款购房，减少银行风险。此类客户如果要降低成本应该提前还贷。普通的客户如果有收益高于贷款利率的投资渠道，可以不用提前还款。但投资要做合理的资金配置，同时要兼顾投资的流动性。

另有银行人士提醒，已经贷款并还款时间超过贷款期限一半以上的贷款者，比如贷款10年已经还了5年以上的可以不用着急提前还款。因为在贷款期限后期的还款中，大部分都是本金的偿还，此时通过提前还贷达到节省利息的作用不大。

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